investicioni fondovi se oslanjaju na berzu
berza ima direknu refleksiju na fondove, ne?
da, ali evo u cemu je stvar:
http://www.novosti.co.yu/code/navig...408&search=investicioni fond&datum=2007-12-11
Imovina raste
D. I. KRASIĆ, 4. oktobar 2007
ČETIRI investiciona fonda trenutno posluju na tržištu Srbije. To su „Delta plus“, „Fima proaktiv“, „Rajfajzen akcije“ i „Fokus premijum“. Da će ovaj broj uskoro da se uveća ukazuju i podaci Komisije za hartije od vrednosti, prema kojima su registrovana još tri društva za upravljanje investicionim fondovima („Invej investment“, „KD investment“ i od 20. septembra „Ilirika“).
Prvi je, u martu, počeo da radi fond „Delta plus“. U utorak je investiciona jedinica ovog balansiranog fonda premašila vrednost od 1.400 dinara, što je rast od 40 odsto za nepunih sedam meseci. Poređenja radi, od 8. marta do kraja septembra indeksi na Beogradskoj berzi, Beleks 15 i Beleks lajn, zabeležili su rast od 25,6 odsto, odnosno 28,9 odsto.
- Poverenje našem timu je, do danas, ukazalo više od 2.350 članova, preduzeća i građana, tako da „Delta investment“ u ovom trenutku upravlja imovinom od oko 24 miliona evra, uloženom u „Delta plus“ investicioni fond - ističe Radisav Osmajlić, portfolio menadžer ovog fonda.
Dva meseca posle „Delte plus“, sa radom počinje „Fima proaktiv“. Za razliku od prvog fonda, koji je balansirani i minimum 35 odsto imovine ulaže u obveznice i novčane depozite, „Fima proaktiv“ je fond rasta imovine, gde se 75 odsto kapitala ulaže u - akcije, što sa sobom nosi i veći rizik.
- Fond „Fima proaktiv“ ima više od 2.000 članova - navodi Milan Marinković, direktor društva „Fima investa“, za upravljanje ovim fondom. - Struktura članova je izuzetno raznovrsna, nominalno, najveći broj čine građani Srbije. Ali, tu su i građani iz drugih zamalja, kao i mnogi profesionalni investitori iz zemlje i inostranstva.
Marinković navodi da je društvo izuzetno zadovoljno dosadašnjim poslovanjem fonda.
- U tom smislu da smo, s jedne strane, iskoristili trend pada cena na Beogradskoj berzi za kupovinu kvalitetnih hartija od vrednosti po povoljnim cenama. Ali smo sa druge ostvarili, po našem mišljenju, kvalitetne stope prinosa na investirani kapital, uprkos činjenici da se Beogradska berza u periodu od osnivanja fonda manje-više nalazila u konstantnom padu - ističe Marinković.
U šta su to ulagali fondovi?
Struktura ulaganja imovine „Delte plus“ je poslednjeg dana juna izgledala ovako: u akcijama se nalazi 64,6 odsto imovine, u državnim obveznicama 34 odsto, a u depozitima i na novčanim računima jedan, odnosno 0,4 odsto.
Dva meseca posle prvog fonda na našem tržištu, počinje da investira i drugi. Fond „Fima proaktiv“ je 66,4 odsto uložio u akcije domaćih izdavalaca, 19,6 odsto se nalazi u depozitima. U gotovini je 12,12 odsto, a u pravima na dividendu 1,88 odsto imovine članova fonda. U polugodišnjem izveštaju „Fime“ navodi se i da je, pošto su cene akcija u prethodnom periodu beležile pad, ulagano samo u one akcije kod kojih je postojala takozvana „zaštitna margina“, odnosno razlika između procenjene fer tržišne cene i trenutne cene akcija na berzi.
Rajfajzen banka iz Beograda osnovala je društvo za upravljanje investicionim fondovima „Rajfajzen invest“. Prvi fond koji je počeo da radi pod okriljem ovog društva je fond „Rajfajzen akcije“. Ovde je, takođe, reč o otvorenom fondu rasta vrednosti imovine. Počeo je sa radom 16. avgusta, a vrednost njegove imovine trenutno je veća od 1,2 milijarde dinara.
Poslednji je, u septembru, počeo da radi „Fokus premijum“, koji je takođe registrovan kao otvoreni fond rasta vrednosti imovine. On trenutno raspolaže imovinom od 156,4 miliona dinara.
PLAĆANjE POREZA
Veliki problem kod investiranja u Srbiji za običnog čoveka, bilo da je to putem ovakvih fondova ili direktno na berzi, predstavlja porez na kapitalnu dobit. Jer, kada se odluči da podigne svoj ulog, delimično ili u celosti, član fonda mora da plati porez na „zarađenu razliku“, i to po stopi od 20 odsto. To predstavlja veliku prednost za građane susednih država (Hrvatske, Slovenije, na primer), koji ulažu preko fondova u Srbiji. Jer, u njihovim matičnim zemljama ovakva vrsta poreza ne postoji. Čak su i srpske firme u boljoj poziciji od građana Srbije koji investiraju na ovaj način, jer plaćaju i upola niži porez (a imaju i pravo na odbitke)...